这是由交易所的股指期货合约交易制度和市场套利决定的。
股指期货合约的交割结算价为最后交易日标的指数最后 2 小时的算术平均价，采用现金交割方式。
如果基差在到期的时候没有收敛到0的话，参与市场交易的投资者就可以在短时间内获得无风险套利的收益。
比如，中证500股指期货的到期日时，如果期货价格是7500元，现货价格是7200元，两者之间有价差，那这时候就可以做多现货，即买入中证500指数，同时做空期货，即做空IC股指期货，这时候便可以不支付任何成本的情况下，获得中间的300元的套利收益。
市场上是很现实的，如果确实存在机会，大家都去做的话，现货价格会上升，期货价格下降，很快机会就消失了。所以，基差在到期时通常都会收敛至0。